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矿业形势分析利好:权威数据证明,矿业越来越好!

发表于: 2018-01-30 09:08:14.0|    浏览次数: 267

2017年,对中国矿业而言是非常重要的一年。在这一年,全球经济发展逐步向好且前景比较乐观,重要矿产品需求稳定,矿产品价格明显回升。此外,中国环境保护压力的加大和“三去一降一补”五项重大任务的进一步落实,推动了矿产品市场的好转,矿业企业效益明显好转,增强了矿业发展的信心,未来矿业将进一步向好。

一、全球经济发展乐观

2017年以来,全球经济逐渐摆脱2008年金融危机以来的疲软和乏力状态,经济延续复苏态势,经济持续扩张,通胀总体温和。美国经济表现强劲,连续两个季度GDP增速超过3%;税改最终方案已在两院通过,未来两年美国经济增长在大幅减税的刺激下预期会有一定程度的加速。制造业就业增加,截至2017年11月底,工厂就业增加了近19万个。欧元区经济增长主要受到内部需求的支持,比较稳定。2017年8月,日本制造商信心指数上升至27,为多年来的最高水平,这进一步表明日本经济复苏的势头正在扩张。

2017年10月,世界货币基金组织(IMF)发布的《全球经济展望》认为:全球经济活动的回升力度在继续增强,2017年全球经济活动延续2016年下半年以来趋于活跃的状态。2016年全球经济增长3.2%,为全球金融危机以来的最低水平,而2017年全球经济增速预计将上升至3.6%,到2018年上升至3.7%。

新兴市场和发展中经济体的经济增长预计将提速,中国、印度等新兴经济体的增长依然强劲,俄罗斯和南非将由经济负增长转变为经济正增长,进一步推动全球经济的复苏。发达经济体的经济增长在2017年普遍提速,美国、加拿大、欧元区和日本的经济活动日趋活跃(表1)。与2017年7月《世界经济展望》中的预测相比,2017年和2018年的增长预测被分别上调0.1个百分点。欧元区、日本、亚洲新兴国家、欧洲新兴国家和俄罗斯的增速预测普遍上调。

表1 IMF对全球经济发展的预测(2017年10月)

2017年6月4日,世界银行发布的《全球经济展望——脆弱的经济复苏》报告认为,在制造业和贸易回暖,市场信心提升,有利的全球金融环境和趋于稳定的大宗商品价格背景下,2017年全球经济预计增长至2.7%。2017年发达经济体增速有望提升至1.9%,对其贸易伙伴形成利好。由于大宗商品出口国经济活动遭受的阻力减小,国际形势向好,预计新兴市场和发展中经济体2017年的增速将从2016年的3.5%加快至4.1%。

对于全球经济中长期发展,IMF也比较乐观。未来5年,全球经济发展将保持2017年的向好态势,全球经济将会稳定加速增长,将从2017年的3.6%缓慢增至2022年的3.8%;新兴经济体仍然是全球经济增长的主要推动力量,经济增速将由2017年的4.3%加快至2022年的5.0%;发达经济体将保持相对稳定的增长速度,基本保持在2.0%左右的水平(图1)。

图1 全球GDP增速预测

在新兴经济体中,中国和印度仍将是经济发展最快的国家,经济增速均在6%以上,印度在2018年以后GDP增速将超过中国。而巴西、俄罗斯在经济转向正增长后,将会持续发力,逐渐追平并超过美国,2022年GDP增速将分别达到2.0%、1.6%,为全球经济繁荣贡献力量(图2)。

图2 重要国家GDP增速预测

二、矿业形势趋于好转

2015~2016年上半年是整个矿业发展最低迷的时期,矿产勘查投入持续下降,采矿业固定资投资大幅下滑,采矿亏损严重,矿产品价格低位徘徊,大量矿业企业倒闭、停产。自2016年下半年到2017年,随着国家供给侧改革和调结构政策效果开始显现以来,矿业发展下滑的趋势得到有效遏制,大宗矿产品生产增加、价格明显回升,采矿业固定资产投资降幅明显收窄,采矿业利润大幅增长,中国矿业发展的最艰难时期已经过去。

2.1 全球矿业发展好转

全球矿业指数持续回升。美国道琼斯发布的全球矿业指数(GlobalMining Index)显示2016年上半年是2008年全球金融危机后全球矿业发展最困难的时期,下半年开始逐渐回升,2017年上半年已回升到2015年上半年的水平,2017年下半年结束持续上升的势头,比较稳定,表明全球矿业最困难的时期已过去,但进入回暖通道尚言之过早(图3)。

图3 全球矿业指数变化

全球有色金属和贵金属勘查投入增长。全球有色金属和贵金属勘查投入预算自2012年达到216亿美元的最高点后连续4年快速下降,2016年仅为73亿美元,约为2012年的1/3。

2017年10月,美国S&PGlobal发布的《2017年全球勘查投入预算趋势》报告显示2017年全球有色金属和贵金属勘查投入预算为84亿美元,同比增长14%,是自2012年后的首次增长(图4),为全球矿产勘查业注入了强心剂,增强了矿业的的信心。同时,勘查活动、勘查融资、勘查工作量和勘查成果相比2016年均现向好势头。

图4 全球有色金属和贵金属勘查投入预算变化


矿业公司市值快速增加。2017年底,全球50大矿业公司市值总计8 960亿美元,年内市值增加1 410亿美元,其中大部分是自7月以来的涨幅。自2016年7月以来,50大矿业公司为股东创造了2 270亿美元的财富。其中,前十大矿业公司的总市值占行业市值的一半以上。

图5 布伦特原油价格变化

矿产品价格明显回暖。2016年初以来,全球重要矿产品价格逐步回升。布伦特原油价格由2016年初的36.5美元/桶波动上扬至2017年底的64.3美元/桶,两年增长了76.2%(图5);同期,CRU全球钢铁价格指数由117.7点上升至203.2点,增长了72.6%;伦敦黄金交易所黄金价格从1082美元/盎司波动上扬至1264美元/盎司,增长了16.8%(图6)。铜、铝、铅、锌等大宗矿产品价格均有不同程度的增长。由于电池行业的强力拉动,锂、钴等小金属价格增长更快。

图6 伦敦黄金价格变化

2.2 国内矿业发展向好

采矿业固定资产投入降幅明显收窄。2017年1~11月,全国固定资产投资57.5万亿元,同比增长7.2%。采矿业固定资产投资8 223亿元,同比下降10.2%,比2016年全年下降20%收窄9.8个百分点(图7);其中,来自民间的固定资产投资4 558亿元,占采矿业的55.2%,同比下降19.3%,降幅远高于采矿业的下降速度,表明民间对采矿业投资的信心有待于进一步提升。

图7 采矿业固定资产投资增速变化

矿业企业效益明显好转。2017年1~11月,采矿业主营业务收入4.68万亿元,同比增长18.0%;利润总额4 434.0亿元,同比增长286.8%。煤炭开采和洗选业利润额2 717.6亿元,同比增长364.0%;黑色金属矿采选业利润额399.5亿元,增长42.5%,有色金属矿采选业利润额503.2亿元,增长26.1%。

矿产品生产明显回暖。2017年1~11月,全国发电量5.7万亿kW·h,比2016年增长5.7%,增速比2016年加快1.5个百分点。其中核能、风力和太阳能发电比重比2016年同期提高1.2个百分点,电力生产结构进一步优化;生产原煤31.4亿t,增长3.7%,增速回升13.7个百分点;生产原油1.76亿t,减少4.1%,增速回升2.8个百分点;粗钢产量7.6亿t,增长5.7%,增速加快4.6个百分点。

十种有色金属产量4 934万t,增长2.5%,增幅加快1.2个百分点。水泥产量21.6亿t,减少0.2%,增速放缓2.9个百分点(图8)。去产能、去库存成效明显。我国钢铁、煤炭、煤电行业去产能年度目标已超额完成。我国煤炭、煤电、钢铁行业去产能同时推进,均提前超额完成了全年目标。2017年,1.5亿t煤炭去产能目标10月份提前完成,5 000万kW以上淘汰、停建、缓建煤电产能目标前三季度提前完成,5 000万t钢铁全年去产能目标在8月底提前完成。

图8 重要矿产品生产增长率变化

大宗矿产进口持续增长。2017年1~11月,进口煤炭2.48亿t,同比增长8.5%。进口石油4.13亿t,同比增长11.6%,对外依存度升至67.3%,比2016年全年提高3.1个百分点。进口天然气6 069.6万t,同比增长26.5%。进口铁矿石9.91亿t,同比增长6.0%,对外依存度68.1%,比2016年全年提高1.5个百分点*国内外铁矿石折算率为2.5∶1。(图9)。进口铜精矿1 569.8万t,同比增长2.6%。

图9 石油、铁矿石对外依存度变化

三未 来 展 望

3.1 大宗矿产需求增长

全球经济复苏,国内经济稳中向好,对能源等矿产资源需求增加。煤炭、铁矿石等产量增长明显,进口大幅增长,视消费量增加。2017年1~11月,煤炭视消费量33.81亿t,同比增长3.4%;石油5.38亿t,增长6.0%;铁矿石14.55亿t,增长3.9%(表2)。国内原油产量由于成本原因下降,但进口增速高于产量降幅,且进口增量超过生产减少量,呈现“以进代产”的局面,视消费量保持增长态势。

未来5年,随着国内外经济的进一步向好,矿产资源的需求将进一步增加,矿业将进一步好转。同时,印度和东南亚近几年内替代中国拉动全球经济发展的迹象还不十分明显,对全球矿产品需求的拉动作用还未显现,未来几年矿产品价格将会波动缓慢上扬,因此矿业转好将不是一个快速发展的过程,而是一个渐进的过程。

表2 重要矿产品视消费量变化

3.2 战略性新兴产业相关矿产需求旺盛

2010年10月10日,国务院发布了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,重点支持节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等七个战略性新兴产业。

这些产业的快速发展必将引起相关矿产资源的需求迅速增长。与战略性新兴产业相关的矿产除了铁矿、铜矿、铝土矿、锌矿、镁矿等大宗矿产外,其他主要为稀土、稀有、稀散和非金属矿产,涉及的种类比较多,战略性新兴产业相关矿产43种,可分三类。

一是短缺矿产,指的是国内产量供远小于需求,主要依靠进口满足国内需求的矿产,主要包括,铁矿、钴矿、镍矿、铍矿、锆矿等17种矿产;

二是优势矿产,指的是国内产量远大于需求,且能够大量满足国际市场需求的矿产,主要包括钨矿、镁矿、稀土矿、铟矿等14种矿产;

三是一般性矿产,指的是国内生产与需求差别不大的矿产,主要包括钒矿、钛矿、铅矿等12种矿产(表3)。

表3 战略性新兴产业相关矿产供需状况

中国锂资源比较丰富,但由于需求增长过快,国内生产能力远远无法满足需求,超过70%依靠进口。铍、锆是中国严重短缺的矿产,资源少且潜力低,主要依赖国际市场来满足需求。国内消费80%以上的铍和97%以上锆的消费都来自国际市场。

该类资源的短缺将严重制约我国新兴产业的大规模发展。

3.3 国内矿产勘查投入下降成为常态

我国地质勘查投入已经连续四年下降(图10),再加上国内矿业权市场低迷,社会投资大幅下降,预计2017年国内地质勘查投入将入进一步下降。同时财政投资进一步向基础地质调查等公益性地质工作倾斜,用于矿产勘查的资金将继续下降,矿产勘查的难度进一步增加。未来几年,国内地质勘查投入难以回升,如何利用相对较少的勘查投入更好的服务国家经济发展是当前面临的突出问题。

图10 国内地质勘查投入变化

总之,由于全球经济的进一步好转,国内矿业发展度过了最困难的时期,但仍处于调整期,未来2~3年内将处于缓慢向好的时期。

(来源:中国矿业杂志  矿业界

作者:崔荣国等

单位:国土资源部信息中心、国土资源部国土资源战略研究重点实验室)


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