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揪心:真替中冶三大海外矿投捏把汗!抑或“鸡肋”项目,抑或“乱地”淘金

发表于: 2017-10-12 09:27:25.0|    浏览次数: 214

中冶原本是一家从事冶金工程承包业务的中央企业。近年来,随着矿产资源开发热潮的到来,其也加入了这一浩浩荡荡的队伍。矿业汇带您盘点一下,近几年中冶海外投资的三处矿产资源项目。

(一) 巴布亚新几内亚瑞木镍红土矿

瑞木镍红土矿位于巴布亚新几内亚,占地约249平方公里,该矿由中冶金吉矿业开发有限公司的全资子公司中冶瑞木镍钴有限公司负责资金投入,本公司持有中冶金吉61%的股权。

中冶瑞木镍钴有限公司拥有该矿85%的权益,本公司的另一全资子公司瑞木镍钴管理(中冶)有限公司被委托为项目管理公司负责该项目的建设、开发和运营。矿山红土镍矿总资源量(JORC 标准)达1.432 亿吨,镍平均品位1.01%,钴平均品位0.10%。

瑞木镍红土矿的主要资产还包括有设计年处理矿石340 万吨的采矿厂、选矿厂、矿石加工处理厂、浆矿仓库、氢氧化镍钴冶炼厂等。该项目预计建设投资为13.74 亿美元,建设期3 年,已于2006 年11 月开工,计划于2009 年下半年竣工投产,预计运营期限为40 年。

而该项目的真实情况是:复杂的土地问题、高昂的基础设施建设成本和当地严重的“排华”情绪,使项目变得不经济,甚至不可行。

巴新国土总面积为47.6万平方公里,其中97%的土地为部落所有的传统土地;1%为自由保有的私人土地,政府拥有和控制的土地只占2%。在巴新进行矿产资源开发,不可避免地面临这些资源所附着的土地问题。

在项目的开发前期乃至于整个项目的存续期保持与土地所有者之间的有效沟通既是对投资人的极大挑战,同时也是项目投资成功与否的关键保证。

在矿产资源开发和森林采伐这两个投资领域,投资者不仅要为占有传统部落土地之下的矿产资源和之上的森林资源支付资源税和进行补偿,同时还要为资源所处的部落和社区进行相应的基础设施建设(如修建道路,桥梁及供水供电设施等)和社会责任建设(如兴建学校,诊所,教堂,社区会所及环境保护方面的设施等)。

同时,由于巴新的基础设施非常薄弱,而这些资源多集中分布在基础设施极差的内陆高地地区,为实施投资项目而必须投入的基础设施建设成本也就非常昂贵。巴新的“排华”情绪极为严重。一年内,瑞木镍红土矿三次遭到关闭。

[第一次关闭]2008年11月3日凌晨,正是瑞木镍矿开工三周年的纪念日,川岛志明警官(入巴布亚新几内亚籍,伪“满洲国流亡政府”内阁官防大臣)擅自派300多名警察与劳工移民官员在瑞木镍矿矿区进行拉网式抓人,共绑架了223个中国技术人员,并收缴了全部的材料,包括国家机密文件。

其中178人以触犯《雇佣外国人法案》被非法起诉,尽管巴新劳工部秘书长戴维-蒂普登报声明,按《雇佣外国人法案》16条A款规定,只有劳工部秘书长本人有权起诉,川岛志明一伙是越权。

这次行动得到了巴新警察总监巴克的批准。川岛志明一伙还宣传说:“老共要用镍来造飞弹。”最后,178个被起诉的中国技术人员全部被法院无罪释放。

[第二次关闭]2009年5月8日,巴新当地工人突然袭击了中冶巨资开发的瑞木镍矿建设工地,造成中方14名员工受伤,30余辆车和部分工地建筑被毁,另有3名当地工人受伤。

据巴新《信使邮报》、英国路透社、美联社5月11日报道,袭击事件发生的很突然。8日事发当天,一群当地工人叫喊着冲向中国员工工作和居住的建设工地,见人就打,见物就砸,结果造成14名中国员工受伤,30多辆车和部分中国员工住地和工厂设备被毁,同时有3名当地工人受伤。5名受重伤的中国员工和3名受伤的当地工人,先是被送到该国马莫斯地区医院接受治疗,稍后,3名伤势最重的中国员工被直升机接到首都莫尔兹比港的太平洋国际医院,接受进一步治疗。

中冶集团瑞木镍矿管理有限公司中方副总经理吴学峰在当地《信使邮报》上发表书面声明说:“我们呼吁巴新政府和警方全面调查这起事件,将肇事者绳之以法,恢复建设工地的秩序。”吴学峰说,事发后出于安全考虑,建设工地暂时停工。

[第三次关闭]据巴新2009年7月28日《信使邮报》:2009年7月21日川岛志明警官擅自贿赂了矿产部门官员,由原印度阿三(入巴布亚新几内亚籍)莫罕-辛格带头,进入了瑞木镍矿矿区,以莫须有的罪名,说中冶镍矿违反《矿产卫生安全条例》,强迫工程全部停工,驱逐所有中国技术人员。镍矿人事部的副经理王忠敬表示,中国技术人员被迫撤离后,部分厂区设施和车辆被原住民毁损,导致建设项目再次被迫停工,损失惨重。

(二) 阿富汗艾娜克铜矿

阿富汗艾娜克铜矿区位于阿富汗中东部卢格尔省的北端。矿区面积约5 平方公里,该矿由中冶江铜艾娜克铜矿业有限公司经营,本公司的全资子公司中冶集团铜锌有限公司持有该公司75%的股份。

艾娜克铜矿采矿权区内的艾娜克铜矿床是目前世界上已探明、但尚未开发的大规模、高品位铜矿床之一。矿床分为中、西两个矿区,相距约1.5 至2公里。矿区原位矿量(非JORC 标准)4.83 亿吨,铜平均品位为1.85%。

阿富汗艾娜克铜矿将由矿山(包括露天和地下采矿)、选矿工业场地、冶炼厂、发电厂、机修厂、生活区、水源地等部分组成。该项目总投资约为43.91 亿美元,该项目于2008 年下半年启动开工建设,预计2010 年底完成露天采矿准备和选矿工程项目及其辅助工程。项目建设期5年,生产期32 年。企业建成后,可实现年生产电解铜22 万吨、铜精矿含铜10万吨、硫酸30 万吨。

该项目具体情况:艾娜克铜矿于1974年被发现,1979年由苏联地质学家进行过勘探,之后便一直未得到开发。艾娜克铜矿里里外外的地雷需要清除,还要填平很多大弹坑。这些弹坑是美国投下的炸弹产生的,2001年底,这里曾是一个军事训练营地。

阿富汗首席矿业和能源顾问拉赫曼·阿什拉夫说:“当我们有钱投资像艾娜克这样的项目时,就能给人们提供工作机会。”确实,该项目能给贫困的阿富汗注入数亿美元的资源费和税收收入,并创造数以千计的急需的工作岗位。

而中国公司在完成工程和开采约2.4亿吨矿石方面面临巨大挑战。塔利班经常在这一带出没。而且中国必须完成浩大的基础设施工程,包括作为交易的一部分为阿富汗修建第一条全国性铁路。

中国愿意在世界上最贫困、最危险的国家押上如此之多的赌注,表明它决意获得保持经济增长和社会稳定所需的初级产品。“为什么是中国人?他们有钱,有很多钱”,阿什拉夫说。该项目的建设和运营风险可想而知。

(三)巴基斯坦杜达铅锌矿和山达克铜金矿

据其招股说明书,杜达铅锌矿位于巴基斯坦俾路支省,卡拉齐西北偏北约135 公里处。中冶杜达矿业开发有限公司拥有该矿80%的权益并负责经营,本公司的全资子公司中冶集团铜锌有限公司持有中冶杜达矿业开发有限公司51%的股份。该矿资源量(JORC 标准)总共约1,448 万吨,锌平均品位9.9%,铅平均品位3.4%。

杜达铅锌矿的主要资产包括一个开采能力为66 万吨/年的采矿厂,一个年设计生产品位55%的锌精矿9.72 万吨、品位67%的铅精矿2.2 万吨的选矿厂,尾矿设施及相关配套设施等。该项目总投资为7,264 万美元,计划年生产品位55%的锌精矿9.72 万吨及品位67%的铅精矿2.2 万吨。目前已经达到全面投产条件。

山达克铜金矿位于巴基斯坦俾路支省,由东、南、北三个矿体组成。本公司于2001 年初以租赁经营的方式取得了该矿的经营权,租赁经营期10 年,2013年底到期。以铜分割品位大于0.25%计算,该矿矿产保有资源量(JORC 标准)为5,090 万吨,铜平均品位0.47%,金平均品位0.46 克/吨。可开采矿石储量4,970 万吨,铜平均品位0.45%,金平均品位0.47 克/吨。

山达克铜金矿资产包括年设计开采矿石能力430 万吨的采矿厂;年设计处理矿石430 万吨,生产22%品位的铜精矿7 万吨的选矿厂;设计生产粗铜2 万吨,含金粗铜1.5 万吨的冶炼厂;发电、供水、化验室等配套设施。该矿总投资额为0.3 亿美元,2003 年8 月正式投产后,铜产品产量稳步提高,2008 年粗铜产品完成1.79 万吨。

关于杜达铅锌矿。巴基斯坦铅锌矿资源分布在杜达(Duddar )、苏迈(Surmai), 贡嘎(Gunga), 顿格(Dhungei)四个地区,其中以杜达矿较为著名。杜达铅锌矿发现于1988年,当时由联合国开发计划署(UNDP)和巴基斯坦地质勘测中心(GSP)联合勘探队钻探,在该地区发现了厚达6.5米的矿层,含锌16.4%,铅3.9%。

此后UNDP和巴矿产开发公司(PMDC)进行了第二阶段的勘探。1995年澳大利亚的Pasminco公司与裨路支省矿产开发公司开始合作,对该矿进行研究。UNDP和巴矿业开发公司从1991到1998年期间对该矿共出了5本研究报告;而澳大利亚公司的Pasminco公司在1999年完成有关工作之前则出了8册预可研报告。

澳大利亚的Pasminco公司经过细致的地质技术、钻探、开采、销售方面的研究,认为根据该矿资源情况、所需投资、经营成本和目前国际市场金属价格,该矿在经济上不可行。该公司建议如果在方圆10公里的范围内再找到富集矿体,则可能改变杜达项目的经济可行性。

1999年底,巴矿业开发公司拜会我国驻巴基斯坦经商处,为俾路兹省杜达铅锌矿项目寻找合作伙伴。经过我国驻巴基斯坦经商处的推荐,中冶与巴基斯坦矿业开发公司建立了联系,并于2002年3月22日与巴矿业公司签署了关于项目开发备忘录,2003年11月3日,双方签署杜达铅锌矿项目开发协议,正式接手杜达铅锌矿。

2007年7月19日,一名“人弹”袭击了一个护送10名中国工程师返回卡拉奇的巴基斯坦警察车队,造成29人丧生,另有30人受伤。死伤者中包括警察、商贩和在汽车站候车的乘客,所幸的是中国工程师无一伤亡。

据了解,俾路支省境内的血腥暴力事件多半是当地的民族分子所为。他们反对任何的外来投资,认为外来投资掠夺当地的资源,却没有给当地带来任何的收益,因此,这些武装分子不惜一切手段破坏外国在当地的投资。该项目风险不可小觑。

关于山达克铜金矿。山达克铜金矿拥有矿石储量4.13亿吨,铜平均含量0.45%,矿区有开采井,选矿厂和冶炼厂,有配套的5.5万千瓦发电厂,日供水4万吨的供水厂,以及容纳1200名工人的生活区。

该项目批准于1989年,设计投资成本60亿卢比。1990年9月与中国冶金建设集团公司签订建设合同,所有项目风险由山达克金属有限公司(SML)承担。项目建成于1995年8月,实际投资136亿卢比。

为引进中国技术设备,当时中方提供了8400万美元的卖方信贷,利率9%,还款责任由巴政府承担。在1995-96年试生产期间,山达克项目共生产铜精砂1万吨,出口后收入422万美元。因缺乏15亿卢比流动资金,此后项目无法继续经营。

2000年4月,巴政府内阁成立了山达克租赁委员会(SLC),决定将项目出租给中国冶金建设集团公司,经营期10年。为此中冶成立了中冶山达克资源开发公司(MRDL),负责山达克铜金矿的生产经营。

根据巴基斯坦《新闻报》2009年5月8日报道称,2008年由中冶集团资源开发有限公司租赁经营的巴基斯坦山达克铜金矿项目盈利为1500万美元,相比2007年的3835.2万美元,同比下降60%。

报道称,2007年该项目年产量为18416吨,产值为1.70亿美元,净利润为3835.2万美元;而2008年项目年产量为17861吨,产值为1.61亿美元,但净利润仅1500万美元。尽管该项目总经理拉扎克称2008年国际原油价格大幅上涨,项目经营成本增加是盈利能力下降的主要原因,但部分业内人士对此持怀疑态度。中冶集团于2001年开始租赁经营该项目,租赁期10年,将于2012年初到期。

中冶海外资源项目的特征

从上述项目介绍中可以看出,中冶海外项目还是具有一些特征。具体如下:

(一)盲目多元化,“见矿就吃”

中冶本身主营业务就是“大杂烩”。而主营业务领域之一——矿产资源投资也是“大小通吃”、“各类俱全”。正如前面所述,中冶海外矿产资源项目涵盖镍矿、铜矿、铅锌矿、铜金矿、铁矿、煤矿,以后还会有更多的品种,对此我们毫不怀疑。

然而细究之下,中冶毕竟是冶金工程承包商出身,其核心竞争力在于出色的工程设计和建造能力,面对海外如此多矿产资源项目,中冶能否满足相应的人才需求、项目管理能力要求,是一个大大的问号?

(二) 欠缺深入调研,匆忙上马

中冶位于巴布亚新几内亚的瑞木镍红土矿是个典型。该项目复杂的土地问题、高昂的基础设施建设成本让中冶付出了高昂的学费。而更人意想不到的是项目进行中发生的一系列“排华”事件,而是当初几乎忽略掉的因素。

(三)抑或“鸡肋”项目,抑或“乱地”淘金

无论是巴新的瑞木红土镍矿、阿富汗的艾娜克铜矿,还是巴基斯坦的杜达铅锌矿、山达克铜金矿,以及阿根廷希拉格兰德铁矿、西澳的兰伯特角和赛诺铁矿,抑或“鸡肋”项目,抑或“乱地”淘金。

以阿富汗的艾娜克铜矿为例,在当时该项目向国际社会招标时,几无英美矿产资源公司身影;阿根廷希拉格兰德铁矿、西澳的兰伯特角和赛诺铁矿也都是当地或国际矿业公司由于项目经济性考虑,而放弃的项目。

关于这一点,是可以理解的。试想,经过欧美几百年来的海外掠夺、开发,那些富矿早已聚集在国际矿业巨头,如BHP、力拓、Value、英美资源、Xstrata等手中。中国企业现阶段走出去,可以说能够拿到的矿,几乎都是这类“鸡肋”矿产。

(四)矿业周期下行期间,其风险承受能力很弱

仅从矿业角度看,中冶持有的矿产资源风险和收益是不匹配的,用行话来说,其贝塔系数(β)远远高于国际同行,因为其持有的矿产资源大多数是“鸡肋”资源。

这类资源的特征是:在矿业周期上行和高峰阶段,能够分享一定的益处;而在矿业周期下行和低谷阶段,其风险承受能力是很弱的。(矿业汇)


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